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能“击穿”微信的不是子弹短信而是社交天花板
2018-09-07 19:21:42 来源：和讯名家
子弹短信自8月20日在锤子发布会推出以来，陆续在Android和IOS平台登录后迅速“霸榜”，截至8月30日0点14分，子弹短信总激活用户量超过400万，29日单日新增用户突破100万。子弹短信的走红，让市场投资者开始为微信“担忧”，继而引发到对腾讯的未来的担忧。但在笔者看来，无论是子弹短信的创始团队还是投资方，都不愿意也没有能力与微信正面交锋，对腾讯业绩产生影响更是妄谈。资本市场对子弹短信走红的关注，背后凸显的正是对腾讯业务“天花板”的担忧。但在笔者看来，目前聚焦“两个半”业务的腾讯，未来依然光明。
子弹短信难以“击穿”微信
出于对子弹短信的好奇，笔者跟风下载了子弹短信。从子弹短信APP显示内容来看，子弹短信产品结构上分为对话流、通讯录、资讯流、收藏流和个人中心5个大的模块，“对话流”是整个APP的核心，主要满足用户沟通；“通讯录”是用户的好友列表；“资讯流”上推送各大新闻资讯；“收藏流”用来收藏用户的对话信息及资讯；“个人中心”提供类似设置一样的功能。
截至8月30日0点14分，子弹短信总激活用户量超过400万，其中，29日单日新增用户突破100万。子弹短信的走红，受益于互联网用户的猎奇心理以及罗永浩和锤子科技的“网红效应”。这一产品基于熟人社交，主打高效快捷的交流，其主要亮点是语音文字及“一对多”的流畅输出。
就目前来看，这个刚刚“出生”的产品还对微信构成不了任何威胁，子弹短信的语音文字转换功能直接依赖于科大讯飞开发的讯飞输入法，此外APP上的“资讯流”功能，相比于市面上新闻平台的新闻推送功能缺乏亮点。反观微信这一行业霸主，月活跃用户超过10亿，除了即时通讯以外，公众号、朋友圈、小程序、微信支付等早已经是现代人离不开的功能。在笔者看来，要分析子弹短信能给微信带来什么影响，倒不如分析子弹短信是如何蹭上微信的热度而成为“网红产品”。
最新消息显示，子弹短信在8月28日完成了1.5亿人民币的A轮融资，估值达到6亿人民币，投资方是成为资本、高榕资本。创投资本的进入，带来的不仅仅是充沛的资金，更有可能引导这个初代产品走向成熟，切入细分领域。就市场情况看，无论是用户量、估值还是产品体系，子弹短信也没有任何机会挑战微信，但是在资本的协助下，切入其他细分领域机会仍很大，一方面可以基于已有的语音文字转换能力，切入传统的手机短信市场，对这一市场进行占领；或者在目前市场缺少合适办公通讯软件的情况下，开发稳定有效的PC端产品与手机APP形成有效联动。但无论是子弹短信的创始团队还是投资方，都不愿意也没有能力与微信正面交锋。
腾讯业务“天花板”引市场担忧
子弹短信爆红的背后，引发市场对腾讯控股未来的“担忧”，其实更多的是对腾讯业务“天花板”的担忧，移动互联网红利的消耗殆尽，市场对腾讯未来的增长持有更为谨慎的态度。这也是腾讯自2018年1月29日触及股价高点半年以来，股票走势持续低迷的重要因素。此外，腾讯半年度业绩不及预期也加重了市场的悲观预期，财报数据显示，腾讯第二季度净利润179亿元，同比下降2%，环比下降23%，大幅低于市场预期193亿元。
腾讯带来营收的业务主要有三大块：网络游戏、社交网络、网络广告。首先，网络游戏业务，在手游《王者荣耀》和《绝地求生》之后，缺少爆款游戏的业绩支撑，本可以作为端游业务突破点的网络游戏《怪物猎人世界》，虽然在用户中拥有90%以上的好评率，但却因审批原因在上线四天多时间后遭到下架。腾讯未来端游，除了需要爆款游戏的制作及代理，还存在审批风险，对腾讯游戏业务的冲击需要公司方面进行及时有效的应对。其次是社交网络业务，目前腾讯的月活用户数已经超过十亿，基于如此大体量的用户，用户数量在提升方面迎来了明显的瓶颈期，社交网络业务开始放缓，甚至下滑，但QQ+微信的流量入口仍是腾讯的最强壁垒。最后的网络广告业务，基于微信简洁的定位，腾讯在微信中无法大量嵌入广告，未来广告业务的增长，需要投入大量资源优化算法提高广告的效果及收入。
不过，在笔者看来，子弹短信的走红还远远没到能影响腾讯的地步，腾讯半年报的业绩下滑，是由于其主要业务的增长受限，未来腾讯的增长不仅要深耕已有业务，更要依靠投资版图的不断扩充，打造腾讯生态。聚焦“两个半”业务，腾讯的未来依然光明（本文作者系深圳温莎资本研究员）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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