使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
匹配资金性质选基金 定投需着眼长期
2018-09-07 11:48:00 来源：中投投资咨询网
普通投资者如何选择适合自己的基金？业内人士指出，选择基金产品时需要匹配资金性质，如投资期限、资金占比、波动容忍度等。产品选择上建议关注中长期业绩表现，并避免短期投资。若采用定投方式投资基金，则需在市场低迷时坚持定投，并在达到止盈点后及时赎回兑现收益。
过往业绩是选择基金重要参考
“资金的性质决定了产品的投资策略和风格，同样地，投资者在选择产品时也要匹配自身的资金性质。”某大型公募基金基金经理说，“产品的投资策略必须和资金的投资期限、对回撤的容忍度等因素相匹配，否则就会成为失败产品。例如，私募产品对回撤要求很严格，如果基金经理未能意识到这一点，即便长期投资收益可能很好，也有可能因为中途波动过大而遭到清盘。”该基金经理认为，普通投资者选择基金必须充分了解自身的投资期限、投资金额占比、波动容忍度等，避免因为投资期限过短或无法忍受深度波动而最终放弃长期投资。
产品选择方面，过往业绩常常是投资者选择基金的重要参考。北京某公募基金研究员李明(化名)指出，基金产品过往成绩对未来投资有指导价值，但不能简单无脑跟买，而需要了解业绩背后的因素。例如，基金短期业绩较好，可能是因为市场环境或者投资风格契合，其持续性有待检验；也有可能是投资的理念策略有效，投研实力整体提升，接下来有望保持业绩。而若基金的中长期(3-5年)业绩较好，说明该基金在市场牛熊转换、风格切换等多种环境下都能有较好表现，持续性更强。此外，投资者依据业绩购买基金产品时，还需关注评价期间的主要业绩贡献是否来自于现任基金经理，并跟踪基金产品的基金经理变更等信息。
定投需着眼长期
一些基金投资者认为，择时是基金投资很重要的方面，直接影响着基金的收益率。某公募基金策略分析师对此说：“基金投资的择时并不是鼓励投资者对基金产品进行频繁择时和短期投资。事实上，由于申购赎回费的存在，频繁高抛低吸只会适得其反。当然，对基金产品进行适当择时是可以的，例如可以在权益类市场估值处于历史较低水平时入场。”
不过，如何择时对普通投资者来说是一个难点。某FOF研究员张云(化名)认为，普通投资者在购买基金时常常进行“被动择时”，即在基金产品赚钱效应显现时才入场，但这个时候入场可能因为市场风格变化、估值过高引发调整等因素，未能带来很好的回报。“投资者要解决择时难题，可以选择定投(定时定额投资)基金的方式，但定投同样需要长期投资，建议至少要有3年，最好要有5-10年的投资期限准备。”张云表示。
张云表示，定投要坚持做到两点：一是在市场低迷、产品回撤较大时坚持定投；二是在达到预期的收益率时一定要止盈，全部赎回归零风险后再开始新一轮定投。“定投本质上是熊市播种、牛市收获，在市场低迷时不坚持定投，也就无法摊薄成本，后期难以获利。设置止盈点是为了在市场处于较高位置时兑现盈利，及时离场。盈利点需要依据个人的投资期限和回撤容忍度来设置。盈利点位设置越高，所需时间越长，回撤幅度也会更大。”
针对有些投资者希望缩短定投期限，减少浮亏时间，张云建议，可以在市场处于低估值水平的时候适度加大定投金额，例如在市场整体估值明显低于历史平均估值水平时增加金额，但仍需做好长期定投的准备。在定投的标的上，张云认为指数基金是不错的选择。“目前沪深300、中证500的整体估值均处在历史低位，是不错的定投标的。”
“金融日报”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱kf@jinrongribao.com，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
