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嘉丰瑞德：外资布局A股市场，赚钱套路大家看懂了吗？
2018-09-04 11:01:00 来源：嘉丰瑞德
2018年上半年，受到监管政策紧缩以及中美贸易战的双重影响，A股市场走势震荡下行，其中部分个股处于市场估值底部，引起各路资本大军进行市场抄底。
自2017年以来，中国资产管理行业有巨大的财富效应引起了国际间投资大鳄的热情。据数据显示，截至目前，已有桥水、安中、富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施罗德13家全球知名的外资机构先后拿到牌照。包括贝莱德中国A股机遇私募基金1期在内，截至目前已经备案的外资私募基金产品数量达到15只。
从过去几个月的A股机构投资数据来看，全球最大的资管机构贝莱德联手中信证券进行A股抄底布局。由于外资私募机构不熟悉国内资本市场，从而非常容易导致决策失误。此次强强联合的组合之下，即使短期内发行的产品未带来可观盈利，然而一旦A股走牛，在境内头部证券机构的协助之下就可能盈利翻倍。
从资本的逐利本质上来看，由于A股巨大的引力必然吸引国际热钱的流入，外资一方面看好A股优秀公司的回报率，另一方面看好监管趋严后的A股市场会带来更好的财富效应。嘉丰瑞德资深理财讲师李磊表示，经过大幅调整后的A股市场，市场无论是估值，还是上市公司本身的内生性成长，都处于一个相对合理的底部区域，这是美国对冲基金在大量寻找投资A股市场的机会的真正原因。
反观国内私募机构，同质化非常严重，90%的资金集中在10%的机构手中。同时产品结构相对简单、策略相对薄弱，这些技术和结构层面的劣势会导致日后的竞争压力。同时，海外机构的产品结构更新颖、更合理、更具有投资盈利点，投资策略也更为精准复杂，相比市场上策略简单的投资品种而言具有天然的竞争优势。
从技术角度来说，外资机构每年在研究经费方面的支出高昂，力求将最前沿的科学研究应用到资本市场的历史价格与波动率的分析中，并对未知的风险价值进行合理预测。擅长分析大数据，为公司的资产管理者提供能够准确把握市场节奏的精准数据。
而国内的私募机构在技术层面、行情把握以及风控结构方面都需要更进一步改善。此外，随着A股市场的逐步开放，外资私募进入中国是必然。海外机构投资者无论是技术层面还是投资策略层面，都有非常成熟的体系与流程，在未来的竞争中会倒逼国内私募机构进行技术和结构上的升级调整。
嘉丰瑞德资深理财讲师李磊表示，A股在经历今年上半年调整之后，无论是估值还是市场本身，都已经在较低水平，目前是很好的建仓时机和配置时机。建议广大投资者在进行投资的时候，应该更多关注上市公司的基本面，单纯的题材概念炒作在未来很有可能赚不到钱。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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